السندات الأمريكية أنواعها وكيف يتم تحديد العائد عليها

السندات الأمريكية أكثر الأدوات المالية أمانًا واستقرارًا في العالم، وهي أيضًا أفضل سندات في العالم حيث تُصدرها حكومة الولايات المتحدة لتلبية احتياجاتها التمويلية المتنوعة. منذ عقود، تُعتبر هذه السندات ملاذًا آمنًا للمستثمرين الباحثين عن الاستثمار بثقة، نظرًا لدعم الحكومة الأمريكية وفترات الاستحقاق المختلفة التي تتراوح من قصيرة الأجل إلى طويلة الأجل. وتنوع فئاتها وأسعارها. فهم هذه الأنواع المتعددة من السندات وسلوكها في الأسواق المالية يعزز من قدرة المستثمر على اتخاذ قرارات مالية مستنيرة ويعزز استثماراته. نتعرف من خلال هذا المقال ما هي عوائد السندات، والعوامل التي تحرك عوائد سندات الأمريكية.

ما هي السندات الأمريكية

سندات الأمريكية US Treasury Securitie ويطلق عليها أيضًا سندات الخزانة الأمريكية وهي عبارة عن صكوك دين. بفائدة محددة تعمل على إصدارها وزارة المالية الأمريكية لتمويل الدين الفيدرالي للولايات المتحدة. وتقوم بالإنفاق الحكومي من هذه الأموال مثل رواتب الموظفين والتطوير والدعم وغيرها من التزامات الحكومة. بمجرد شراء سند أمريكي، يُقرِض المستثمر المال للحكومة التي تدفع بعدها فائدة منتظمة (تسمى الكوبونات) حتى تاريخ استحقاق الفائدة. ثم تدفع أصول تلك السندات بعد انتهاء مدة القرض، وعندها يُرد أصل القرض.

أنواع سندات الخزانة الامريكية

يمكن تصنيف سندات الخزانة الأمريكية كالتالي:

السندات القصيرة الأجل (Treasury Bills):

هي أذون الخزانة وتعرف كونها التزام دين أمريكي حكومي قصير الأجل مدعوم بثقة وضمانة وزارة الخزانة مع استحقاق سنة واحدة أو أقل. تطرح سندات الخزانة للبيع عادة بفئات ألف دولار ويمكن أن يصل البعض منها إلى فئة خمسة ملايين دولار. تطرح أيضًا باسم سندات إدارة النقد، هذا النوع من السندات لا يحمل فائدة مالية أي أنها ذات قسيمة صفرية. أما عن وقت أو أجل استحقاقها لبضعة أيام أو 4 أسابيع، أو 13 أسبوعًا، أو 26 أسبوعًا، أو 52 أسبوعًا، يتم دفع قيمتها الاسمية عند موعد استحقاق كل منها حسب المدة المحددة مسبقًا. ويمكن شرائها بخصم على القيمة الاسمية.

سندات الخزانة (Treasury Notes):

هي سندات رأس المال الثابت تصدرها الحكومة بآجال استحقاق حسب مدتها كالتالي: سندات الخزانة الأمريكية عامان و3-5-10 سنوات. يتم دفع فوائد سندات الخزينة بشكل نصف سنوي، أما عن موعد دفع رأس المال نفسه يكون بعد انقضاء مدة استحقاق السند حسب كل نوع كما بينا. تخضع هذه السندات لفوائد ضريبة الدخل الفيدرالية، وهي معفية من ضرائب الدخل الحكومية والمحلية.

سندات الخزينة (Treasury Bonds):

تعرف بأنها أوراق مالية طويلة الأجل ذات أصول ثابتة، وهي سندات دين حكومية أيضًا ولكن تعرف بمدة استحقاق طويلة. تزيد على عشرة أعوام وتمتد إلى ثلاثين سنة، موعد استحقاق فوائدها نصف سنويًا مع دفع رأس المال عند استحقاق السند. وتمنح سندات الخزانة فائدة دورية حتى تاريخ استحقاقها حيث يتم دفع مبلغًا اسمي يساوي رأس المال للمالك. وكما سابقاتها، يخضع دخل فوائدها لضريبة الدخل الفيدرالية، ولكنه معفى من ضرائب الدخل الحكومية والمحلية.

سندات الادخار الأمريكية

وهي ورقة مالية تصدرها الحكومة أيضًا مثل سندات الأمريكية ولكن بفئات أصغر. الفرق الثاني هو تداولها في السوق الثانوية مثل سندات الخزانة الأخرى. تصدر سندات الإدخار إما بخصم من قيمة الاستحقاق أو بالقيمة الاسمية مع فائدة دورية مستحقة. شراء سندات الادخار لا يتم إلا يشكل مباشر من حكومة الولايات المتحدة، وهي في أقرب في تعريفها كأداة لتوفير المال بدلاً من كونها أداة للاستثمار.

العوامل التي تحرك عوائد السندات الأمريكية

سندات الخزانة الأمريكية هي استثمار منخفض المخاطر وتضمن الأموال لصاحبها؛ كونها مدعومة بالثقة الكاملة من حكومة الولايات المتحدة التي يصعب أن تنهار أو ترواغ في الدفع. المستثمرون الذين يشترون سندات الخزانة يقرضون أموال للحكومة ومنه تدفع فوائد لحملة السندات كنوع من التشجيع على إقراض الحكومة. هذه الفوائد مشهورة في اوساط المستثمرين والمعروفة باسم الكوبونات. وفيما يخص العائد على السندات الأمريكية يتم تحديد معدل هذا العائد من قبل المستثمرين لإقراض أموالهم للحكومة من خلال نظرية العرض والطلب. تقوم الحكومة إصدار سندات الخزانة بقيمة اسمية وتحديد سعر فائدة ثابت ومعلن. بيع سندات الخزانة الأمريكية يتم في المزاد الأولي أو في السوق الثانوية لمن يدفع أعلى سعر من المستثمرين.

أكبر البلاد المالكة سندات الخزانة الأمريكية

من هم أصحاب سندات الخزانة الأمريكية الأكثر شهرة حول العالم؟ وما هي قائمة أكثر 8 دول لملاك خزانة الأمريكية؟ اليابان هي المالك الأجنبي الأكبر لأوراق الخزانة الأميركية، حيث تمتلك صناديق التقاعد في اليابان وشركات التأمين والبنوك اليابانية وما يشابهها 1.138 تريليون دولار في نهاية عام 2023. تحتل الصين المرتبة الثانية باستثمارات بـ 816 مليار دولار في أذون الخزانة الأميركية، أما المرتبة الثالثة تحتلها بريطانيا، كثالث أكبر حامل أجنبي لأوراق سندات الخزانة الأميركية بما يقارب 754 مليار دولار.

وتضم القائمة التي أعدتها Statista دولاً ربما لن يخطر على بالك أنها من أكبر 10 دول مالكة للسندات الأمريكية لصغر حجمها كمساحة. ولكن ثرائها يمكنها من أن تكون صاحبة الاستثمارات الأكبر في الديون الأمريكية كلاً من؛ لوكسمبورغ، وجزر كايمان، باستثمارات 371، و305 مليارات دولار على التوالي.

ما هي أشهر أنواع السندات الأمريكية؟

أشهر أنواع السندات الأمريكية نجد أنه هناك ثلاثة أنواع من سندات الخزانة وهي الأكثر تداولا وهي: سند خزانة أمريكي 5 سنوات. (يرمز له عادة بـ US5Y), وهناك أيضًا سندات الخزانة 10 سنوات (يرمز له عادة ب US10Y) ) وأيضًا سندات الخزانة الأمريكية 30 سنة (يرمز له عادة بـ US30Y).

ما هو عائد سندات الخزانة الأمريكية؟

سندات الخزينة لها عوائد مختلفة بحسب كل نوع، على سبيل المثال سندات الخزينة طويلة الأجل لها عائد أعلى من سندات الخزانة قصيرة الأجل. السبب في ذلك أن موعد استحقاق أذون الخزانة قصيرة جدًا، ومن البديهي أن تقدم عادةً أقل عائد مقارنة بسندات الخزانة. نذكر في ذلك هذه البيانات؛ إذ أنه اعتبارًا من 7 فبراير 2020. بلغ عائد الخزانة على أذون الخزانة 1.56٪ في مدة 3 أشهر. فيما سجلت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 1.59٪ ، بينما سندات الخزانة لأجل 30 سنة 2.05٪. وفي ذلك تنشر وزارة الخزانة الأمريكية عائدات كل هذه الأوراق المالية يوميًا من خلال موقعها الرسمي عبر الإنترنت.

ما هي قائمة الدول المالكة لسندات الخزانة بالترتيب؟

فيما يلي قائمة البلاد التي تمتلك سندات الخزانة الأمريكية التي يمكن ترتيبها كالتالي:

• اليابان.
• الصين.
• المملكة المتحدة.
• لوكسمبرج.
• كندا.
• أيرلندا.
• البلجيك.
• جزر كايمان

سندات الخزانة الأمريكية ركنًا أساسيًا في محفظة الاستثمار العالمية، حيث توفر مزيجًا فريدًا من الأمان والاستقرار والعوائد المتنوعة التي تناسب مختلف أنواع المستثمرين. من خلال اختيار المدة الزمنية والمزايا التي تتوافق مع أهدافهم واحتياجاتهم المالية. يتمكن المستثمرون من تحقيق توازن مثالي بين العائدات والمخاطر. تبقى سندات الخزانة الأمريكية خيارًا ذكيًا وحكيمًا في عالم الاستثمار، مما يضمن الحفاظ على الثروة وتنميتها على المدى البعيد.